Le trading Forex est-il légal en Inde - iPleaders (2024)

Cet article est écrit par Gros mecs, de l'École universitaire de droit et d'études juridiques de l'Université Guru Gobind Singh Indraprastha. L'article vise à établir la loi qui sous-tend le commerce des devises étrangères en Inde et les sanctions que la violation de celle-ci peut entraîner.

Avec l'avènement de la mondialisation, le trading forex est devenu une partie nouvelle et importante de la vie urbaine. Celles-ci sont devenues tellement inhérentes à une partie de nos vies que nous ne nous en rendons souvent même pas compte. Par exemple, si vous êtes une personne vivant en Inde et aspirant à acheter des chocolats importés de Grande-Bretagne, la seule façon de le faire est d'utiliser la monnaie britannique, c'est-à-dire la livre sterling, vous devrez échanger la roupie indienne contre une livre sterling et puis achetez les chocolats désirés. Le brassage mondial a brisé les barrières du commerce mondial et les gens d'une partie du monde commercent avec des gens d'une autre partie du monde.

En Inde, le trading forex est également appelé trading de devises. C'est essentiellement un marché où une monnaie est échangée contre une autre. Un tel marché s'appelle le marché des changes. Selon la loi indienne, le trading forex est légal mais dans un cadre réglementé et par des organes directeurs spécifiques. Cette réglementation est appliquée afin de protéger son personnel contre d'éventuelles pertes. À travers cet article, nous explorerons les différentes dimensions juridiques qui régissent le commerce des changes en Inde.

La légalité du trading forex en Inde est une question plutôt controversée. Il a été soumis à diverses restrictions et limitations. Bien que le trading de devises ne soit pas illégal en Inde, il est légal de le négocier uniquement par l'intermédiaire des revendeurs duSecurities and Exchange Board de l'Inde(SEBI).

Le trading Forex peut être divisé en deux types afin de comprendre sa légalité. Ils sont:

• Trading forex au comptant
• Trading Forex via des instruments dérivés

Placetrading forexfait référence au commerce qui implique la propriété physique et réelle de la devise avec une personne. D'autre part, les instruments dérivés comprennent les contrats à terme et les options. Il aide les grandes entreprises à couvrir leurs devises lorsqu'elles traitent avec des entreprises d'autres parties du monde. Ce type de trading forex n'est pas légal en Inde et a été interdit par leBanque de réserve de l'Inde, qui est l'organisme suprême de réglementation des changes en Inde. Il est responsable de la prise de toutes les décisions clés et de la réglementation des changes.

Remarque : il n'est pas interdit aux Indiens non résidents (NRI) de s'impliquer dans le commerce des devises en Inde.

Auparavant, il n'y avait pas de réglementation de ce type sur le marché et le commerce des devises étrangères n'avait aucune restriction. Puis, après quelques années, les réserves de change du pays ont chuté. Afin de remédier à cela, leLoi de 1973 sur la réglementation des changesest venu au monde. La FERA, cependant, n'a pas réussi à restreindre les activités et à cause de cela, la roupie a connu une chute au cours de l'année 2013. La loi sur la réglementation des changes a été abrogée et remplacée par le gouvernement central afin de suivre l'évolution des circonstances dans le marché des changes. La nouvelle loi qui a été formulée pour s'adapter à l'environnement prévalant sur le marché était laLoi de 1999 sur la gestion des changes. Il a été promulgué le 1er juin 2002. Il y a eu un changement dans l'approche philosophique de l'Inde, de l'approche de la conservation des devises étrangères, nous sommes passés à une approche plus libérale et pratique de la gestion et de la réglementation des devises étrangères. La Reserve Bank of India a été active et a également établi certaines règles et réglementations pour régir les opérations de change en Inde.

Objectifs de la loi

• Faciliter et réglementer le commerce extérieur et les paiements.
• Maintenir l'ordre et développer le marché des changes.

Autorités régissant l'application de la loi sur la gestion des changes (FEMA)

• Le département des changes de la Reserve Bank of India :https://www.rbi.org.in/

• La Direction de l'Exécution relevant de la Direction des Recettes du Ministère des Finances :http://directorateofenforcement. gouv.in

• La Division des Marchés de Capitaux, sous la Direction des Affaires Economiques du Ministère des Finances :https://dea.gov.in/

• La Division des Investissem*nts de la Direction des Affaires Economiques du Ministère des Finances :https://dea.gov.in/divisionbranch/investment-division#IT

• La Direction du Commerce Extérieur de la Direction des Affaires Economiques du Ministère des Finances :http://finmin.nic.in/theministry/dept affaires écologiques/

Machines responsables des différents aspects de la loi sur la gestion des changes (FEMA)

• Direction de l'exécution (Article 36)

Afin d'enquêter sur les dispositions de la loi sur la gestion des changes, la direction de l'application ou un corps d'officiers avec la direction a été nommé par le gouvernement central. Son devoir est d'empêcher les fuites de devises qui pourraient avoir lieu en raison de mauvaises pratiques par certains. La Direction est responsable de la détection de ces cas ainsi que de leur jugement.

• Autorité adjudicatrice

Cette autorité est chargée d'émettre un avis à toute personne qui fait quelque chose qui va à l'encontre de la loi sur la gestion des changes, de ses règles et réglementations et des règles établies par la Reserve Bank of India.

• Directeur spécial (Appels)

Si une personne est lésée par l'ordonnance rendue par l'autorité d'adjudication, elle peut en appeler auprès du directeur spécial.

• Tribunal d'appel

Une personne lésée par l'ordre de l'autorité adjudicatrice ou du directeur spécial peut déposer un recours auprès du tribunal d'appel.

• Département des changes de la RBI

Il était auparavant connu sous le nom de Exchange Control Board. Il réglemente la loi de 1999 sur la gestion des changes et les transactions au titre du compte courant, à l'exception de quelques-unes répertoriées par le gouvernement central. Il n'est pas nécessaire d'obtenir l'autorisation de la RBI pour la même chose. Les banques autorisées à traiter les devises étrangères disposent de pouvoirs étendus.

• Direction de la Promotion de l'Industrie et du Commerce Intérieur (DPIIT)

Réglementation et gestion des changes

Article 2(n)de la loi sur la gestion des changes (FEMA) définit les devises comme incluant :

• Dépôts, crédits et soldes payables en devises étrangères.
• Traites, chèques de voyage, lettres de crédit ou lettres de change payables en devises étrangères, libellés ou tirés en devises indiennes.
• Traites, chèques de voyage, lettres de crédit ou lettres de change tirées par des banques, des institutions ou des personnes hors de l'Inde, mais payables en monnaie indienne.

Interdictions en vertu de la FEMA

• En vertu de la loi, il est interdit de négocier ou de transférer des devises ou des titres étrangers à quiconque n'est pas une personne autorisée.
• Il est interdit d'effectuer tout paiement à ou pour le compte de toute personne résidant en dehors de l'Inde.
• Un Indien n'est pas autorisé à recevoir un paiement directement ou sur ordre de, au nom d'une personne résidente en dehors de l'Inde.
• Un Indien n'est pas autorisé à conclure une telle transaction financière en Inde en contrepartie de l'acquisition d'un actif en dehors de l'Inde.

Remise de devises

• Si des devises sont gagnées par une personne qui n'est pas résidente de l'Inde et ne sont pas utilisées à des fins autorisées, ces devises doivent être restituées dans les 60 jours suivant cet achat ou cette acquisition.
• Cependant, si les devises sont acquises pour un voyage à l'étranger, la remise doit être effectuée :

1. Si l'échange est en devises et en pièces - à remettre dans les 90 jours.
2. Si l'échange est en chèque de voyage ou acquis par une personne résidant en Inde - à remettre dans les 180 jours.

Libération d'échange pour les voyages qui ne nécessitent pas l'approbation de la RBI

• Jusqu'à 10 000 USD ou l'équivalent en un seul exercice financier (du 1er avril au 31 mars) pour une ou plusieurs visites privées en dehors de l'Inde.

Exceptions à cette règle : Népal et Bhoutan

• Pour les visites d'affaires, jusqu'à 25 000 USD.
• Pour une personne qui quitte l'Inde pour l'éducation (annuelle), l'emploi et pour accéder à un traitement médical - jusqu'à 1 00 000 USD.

Sanctions imposées aux personnes qui contreviennent à la loi

• Les sanctions et pénalités concernant le trading de devises en Inde sont mentionnées sousArticle 13de la FEMA.
• Si une personne va à l'encontre des règles, règlements et notifications prévus dans la présente loi ou contre toute condition sous laquelle une autorisation délivrée par la Reserve Bank of India, une telle personne serait passible d'une peine pouvant aller jusqu'à trois fois la somme impliquée dans une telle contravention dans les endroits où ce montant est quantifiable.
• Dans les cas où le montant ne peut pas être quantifié, la somme peut aller jusqu'à Rs 2 lakh.
• Dans les cas où la contravention se poursuit, Rs 5 000 peut être imposée pour chaque jour pendant lequel elle se poursuit.
• L'autorité de tutelle statuant sur le cas de violation de la présente loi ou des règles qui en découlent, peut, si elle l'estime approprié en plus des sanctions prévues ci-dessus, décider de confisquer par le gouvernement central, les avoirs en devises si l'une des personnes qui a commis l'infraction. Cela peut être ramené en Inde ou conservé hors de l'Inde, selon les instructions des autorités concernées.

Le trading de devises étrangères n'est autorisé que s'il est effectué par l'intermédiaire de ces paires. Les quatre premières paires ont été exemptées par le Financial Exchange Management Act, 1999, qui a été répertorié par la Reserve Bank of India :

• USDINR (dollar américain - roupie indienne)
• GBPINR (livre sterling - roupie indienne)
• EURINR (euro-roupie indienne)
• JPYINR (Yen japonais - Roupie indienne)

En 2015, la Reserve Bank of India a un peu assoupli ses politiques et autorisé quelques-unes, c'est-à-dire trois autres paires de devises croisées. Ceux-ci sont les suivants :

• EURUSD (euro-dollar américain)
• GBPUSD (livre sterling - dollar américain)
• USDJPY (dollar américain - yen japonais)

Tous les échanges de devises peuvent être effectués par l'intermédiaire des bourses nationales. Les trois principaux échanges sont les suivants :

• Bourse nationale de l'Inde (NSE)
• Bourse de Bombay (ESB)
• Bourse métropolitaine (MCX-SX)

La transaction peut être effectuée par l'intermédiaire de courtiers agréés par le Securities and Exchange Board of India (SEBI), tels que Zerodha, Motilal Oswal, Upstox. Ces courtiers relieraient en outre les commerçants à l'une des trois bourses nationales.

Les courtiers offshore qui facilitent les opérations de change au comptant ne relèvent pas de la juridiction de l'Inde. Ils ne sont pas régis par le SEBI et, par conséquent, une personne de nationalité indienne n'est pas autorisée à traiter avec eux. Un tel commerce est illégal.

Ainsi, en vertu de la loi sur la gestion des changes, seules les personnes autorisées sont équipées pour traiter les devises. Quiconque souhaite traiter ou se lancer dans des affaires en dehors de l'Inde doit le faire par l'intermédiaire d'une personne autorisée. De plus, il est important que la personne comprenne la loi et les règles régissant les changes afin d'éviter toute sanction pouvant survenir, car l'ignorance de la loi n'est pas une excuse.

Le marché des changes est l'un des marchés les plus importants et les plus activement négociés au monde aujourd'hui. Ses échanges quotidiens moyens représentent un volume de 5 000 milliards de dollars. Cependant, son commerce en Inde n'est pas illimité et est assez limité et réglementé par la loi du pays. Par conséquent, toute personne souhaitant négocier sur ce marché doit être bien informée, consciente et prudente de la loi afin d'éviter toute infraction à la loi.

• https://www.stockmaniacs.net/forex-trading-in-india-is-legal-or-not/
• https://www.financegab.com/trading/is-forex-trading-illegal-in-india/#:~:text=Forex%20trading%20is%20not%20illegal,India%20(SEBI)%20registered%20dealers .&text=Avec%20l'aide%20%20des%20USDINR%2C%20JPYINR%2C%20et%20EURINR.
• https://atozmarkets.com/news/forex-trading-illegal-india/
• https://www.investopedia.com/articles/forex/11/why-trade-forex.asp
• https://www.sebi.gov.in/about.html
• http://www.jiwaji.edu/pdf/ecourse/management/Unit%20II%20Session%20III.pdf
• https://www.bankexamstoday.com/2017/02/foreign-exchange-regulation-act-fera.html
• https://www.legalbites.in/know-about-legality-of-forex-trading-in-india/
• https://www.ig.com/en/forex/what-is-forex-and-how-does-it-work
• https://home.kpmg/in/en/home/services/tax/international-tax/foreign-exchange-regulations.html#:~:text=The%20foreign%20exchange%20regulations%20in,responsible%20for%20all %20key%20approbations
• https://www.lawctopus.com/academike/foreign-exchange-management-act-1999/
• https://www.myadvo.in/blog/is-forex-trading-legal-in-india

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